Or: l’argent Once and Future
Pour la plupart des trois derniers millénaires, des centres commerciaux dans le monde ont utilisé un ou l’autre variante d’un étalon-or. Il devrait être l’un des meilleurs compris des institutions humaines, mais ce n’est pas le cas. C’est l’une des pires compris, tant par ses partisans et ses détracteurs. Bien qu’il ait été repoussé par les gouvernements de nombreuses fois, cela n’a jamais été dû à un défaut de l’or pour servir son devoir, mais parce que les gouvernements avaient d’autres plans pour le maintien de leurs monnaies au-delà de leur stabilité. Et ainsi, dit Nathan Lewis, il n’ya aucune raison de croire que les grands succès monétaire de ces quatre derniers siècles, et en effet les quatre derniers millénaires, n’a pas pu être recréé dans les quatre siècles suivants. En d’or , il fait une force, cas bien documenté pour un retour dans le monde entier à l’étalon or.
Gouvernements et banquiers centraux du monde entier aujourd’hui unanimement d’accord sur l’opportunité d’une monnaie stable, de plus en plus Ainsi, après une catastrophe monétaire a réduit encore un autre économie pour ruines fumantes. Lewis montre comment l’or offre la stabilité nécessaire pour favoriser une plus grande prospérité et la productivité à travers le monde. Il offre un regard perspicace sur l’argent sous toutes ses formes, à partir du VIIe siècle avant J.-C. à nos jours, en expliquant en termes simples simples, les effets de l’inflation, la déflation et les monnaies flottantes, ainsi que leurs effets sur les prix, les salaires, les impôts et la dette. Il explique comment la circulation des capitaux est régie par les banques centrales et, dans le processus, démystifie les concepts de l’offre, la demande et la valeur de la monnaie. Et il illustre comment des impôts plus élevés diminuent la productivité, le commerce et la stabilité de l’argent. Lewis propose également une histoire amusante d’argent américain et offre un regard à réfléchir à des crises de change récents dans le monde, y compris la crise monétaire asiatique de la fin des années 1990 et la dévaluation de la monnaie dévastateur en Russie, la Chine, le Mexique et la Yougoslavie.
Lewis conclusion ultime est simple mais puissante: l’or a été adopté comme l’argent, car il fonctionne. L’étalon-or produite décennies et même des siècles d’une monnaie stable et de l’abondance économique. Si l’histoire est un guide, il sera fait de nouveau.
Nathan Lewis était auparavant économiste en chef d’une entreprise internationale qui a fourni la recherche d’investissement pour les institutions. Il travaille maintenant pour une société de gestion d’actifs basée à New York. Lewis a écrit pour le Times financière , Asian Wall Street Journal, Japan Times, la Pravda, et d’autres publications. Il est apparu sur la télévision financière aux Etats-Unis, le Japon et le Moyen-Orient.
Prix conseillé: 27,95 $
Prix : 16,15 $
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Laissez-moi commencer en disant que d’il semble que la critique précédente n’ont même pas lu le livre! Ce livre pousse un «type» de pseudo-étalon-or, et non pas l’étalon-or d’origine. Cela dit, les problèmes énoncés par l’examinateur ne même pas de sens sous un étalon-or véritable. Véritable travail d’orfèvre ne signifie pas que les gens utilisent des pièces d’or pour acheter des sacs d’épicerie ou même les maisons. Un étalon-or, dans le sens classique du terme, signifie qu’il n’ya pas de la Réserve fédérale ou la banque centrale, du moins pas dans sa forme actuelle, et le dollar est défini comme un certain poids en or. L’acte monétaire de 1792 en fait défini le dollar comme 1 once d’argent et ensuite fixé le poids et les mesures de l’argent contre l’or à 15 à 1. Ce fut leur erreur, pour ainsi dire.
Même sous l’étalon-or véritable, où aucune banque centrale existe, en dollars de papier existent, comme le font la vérification des comptes, comptes d’épargne, et al. Le processus serait beaucoup de travail comme il le fait aujourd’hui, à l’exception d’un dollar papier serait sous la forme d’un reçu sur l’or. Les banques privées tiendrait votre or (un certain pourcentage de celui-ci) sur les réserves à la banque alors que vous Issing un dépôt ou un compte d’épargne avec le droit de tirer sur le compte en question. Mais je m’égare – Je n’ai pas le temps d’esquisser l’étalon-or véritable classique. Ce livre prône pas une telle chose comme l’étalon-or classique — il pousse un étalon-or pseudo que je décris ci-dessous:
Il est un pion d’or. Piger le dollar à une certaine valeur de l’or – dire le prix actuel de 660 $ l’once. Actuellement, la FED est chargé d’établir les taux d’intérêt, le taux d’actualisation directement et le taux des Fed funds indirectement par des ajustements de la masse monétaire. Les auteurs de ce livre veulent que le marché pour fixer le taux d’intérêt, et la Fed à être remplacé par un conseil monétaire, qui n’a qu’une seule directive — ajuster la masse monétaire afin de maintenir une valeur constante du dollar / or – -lors de notre cible de 660 $. Les taux d’intérêt serait alors fixé par le marché et l’offre de monnaie serait fixé par l’or lui-même — une forme beaucoup plus stable de l’argent. Ce serait un pseudo étalon-or —- aussi longtemps que le marché est ouvert et gratuit pour les change-or international, alors il y aurait une convertibilité automatique d’or pour tous les peuples. Le gouvernement aurait besoin de détenir de l’or 0 $ parce que les gens pouvaient simplement sortir et convertir leurs dollars en or sur le marché libre — si ils ne le bilan, le conseil monétaire serait alors nécessaire de diminuer l’offre de monnaie en circulation, afin de maintenir la cheville (en supposant que tout le reste est resté constant). Si les Etats-Unis se rendit d’abord, puis tous les pays suivraient — cela créerait une monnaie d’un monde, l’or avec le dollar / yen / livre / euro, tout simplement représenter des quantités différentes de la même monnaie, que quelques centimes, les quartiers, dimes, de dollars, représentent des quantités différentes de la même devise, le dollar américain. Cela permettrait d’ajustement automatique aux déséquilibres des échanges commerciaux — longue discussion ici.
Je recommande ce livre à cause de l’aspect historique et la compréhension des questions d’or / argent. Ces auteurs comprendre les théories économiste classique très soigneusement – avec un grand malentendu. Il s’agit de la seule chute dans le livre — ils ne comprends pas bien comment l’inflation de la masse monétaire crée des bulles ou des ressources mal réparties. Ainsi, ils ne comprennent pas le processus de flèche / buste tel que décrit par l’école autrichienne très bien. Ils comprennent correctement les impôts, mais n’ont pas la même compréhension des dépenses gouvernementales. Ils comprennent le libre-échange.
je donnerais ce livre un 5 sur 5 même si il ya une grosse erreur de ne pas comprendre d’autres causes du cycle économique – à savoir le cycle en plein boum provoquée par l’inflation monétaire et une mauvaise répartition du capital .
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Commentaire (1)
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Je dois dire que je suis, par nature, en faveur d’une monnaie stable, la valeur des devises réalistes et comptables prudentes dans les affaires privées et en particulier dans les affaires publiques. Pour permettre à la politique de prétendre qu’ils ont une solution magique pour défier les lois de l’économie (ou arithmétique simple) pour arranger tout le monde n’a jamais travaillé et ne peut jamais travailler. Tout comme avoir une nouvelle ligne de crédit que vous utilisez et dépensent semble immédiatement comme une nouvelle richesse pour une courte période de temps, les violons doivent encore être versés à l’autre bout. Même si vous une rentrée d’argent et peut le payer sans difficultés terribles, vous avez encore pré-dépensé cet argent. Oui, il ya de bons usages du crédit, mais la plupart des dépenses du gouvernement ne sont pas mieux que de courir jusqu’à cartes de crédit en sortant pour manger et acheter des articles qui seront usés bien avant le crédit est payé.
C’est pourquoi il ya un groupe ardent de personnes qui veulent fonder la valeur de l’argent sur un produit plutôt que d’utiliser la monnaie fiduciaire (l’argent dont la valeur est ce que le gouvernement prétend être – ce que nous avons ). Ce livre fait un cas assez bonne pour l’utilisation de l’or et pour ceux qui s’intéressent à de telles choses, c’est quelque chose qu’on pouvait lire et me lever à la vitesse sur les enjeux. Outre un grand penchant pour l’or, ces gens ont une haine particulière des banques centrales de tous bords et de les voir comme des outils de forces qui saperait la liberté, la liberté et l’indépendance personnelle. Bien inhabituelle, ils ne sont pas fous et méritent plus d’une audience que ce qu’ils sont habituellement donnés.
Pourtant, il existe certains problèmes fondamentaux avec l’histoire que je le vois. La première est que l’auteur utilise des citations de diverses «autorités» comme des textes de preuve. Il n’est pas prévu contexte beaucoup les citations et quand il ya une interprétation fournie pour nous aider à comprendre ce que signifie la citation, il est commode de soutien du point de l’auteur plutôt que de nous aider à comprendre le point de l’auteur a essayé de faire en son temps et la circonstance.
Un second problème est que l’auteur n’est pas suffisamment claire sur les problèmes de l’utilisation de l’or comme monnaie. Par exemple, si l’or est utilisé comme pièces de monnaie, il n’est pas longtemps avant qu’une pièce de monnaie un once fournit moins d’une once d’or. Ceci est causé par l’usure (qu’ils soient naturels ou induits, appelé «clipping» – certaines personnes de ferraille de petites quantités de l’or à partir de n’importe quel nombre de pièces de monnaie pour obtenir «argent gratuit»). Un autre problème est que les gens peuvent faire des choses comme forage de l’or et le remplir avec du plomb puis recouvrir ensuite mis un bord lisse de l’or autour de la pièce. Alors, êtes-vous prêt pour le dosage des pièces pour chaque transaction? L’auteur se réfère à Isaac étant en charge de la Monnaie britannique Newton, mais ne dit pas vraiment pourquoi. C’était à cause de l’avilissement de la monnaie et d’obtenir le son des pièces de monnaie à nouveau n’a pas été une tâche facile.
Bien sûr, vous pouvez utiliser la monnaie de papier qui est définie par rapport à l’or, mais il ya des problèmes avec ce malgré la “une monnaie mondiale” espoirs des partisans en or. Si une nation dos sa monnaie avec des réserves d’or, il est presque impossible de prouver que ces réserves sont maintenues. Il n’est pas facile de décider le ratio de papier-monnaie dans les réserves réelles. La fourniture de factures papier fluctue et les nations (ou les dirigeants d’un temps donné) peuvent secrètement vendre des réserves. L’un ou l’autre de ces difficultés (et autres) peuvent se tourner les notes d’or promis soutenu dans ce qui s’apparente à la monnaie fiduciaire.
Si les gens attendent du marché de l’or privé d’accepter les définitions du gouvernement de leur monnaie et le commerce de leur or véritable pour les certificats papier représentant une valeur affirmée, je ne comprends pas comment cela est différent de la monnaie fiduciaire. Que dans le monde est d’empêcher un vendeur d’or de changer son prix basé sur sa vision personnelle d’une monnaie donnée et de leurs politiques monétaires. La cheville actuelle du yuan est un excellent exemple d’une monnaie sous-évalués volontairement pour soutenir leurs activités d’exportation et de recueillir de vastes devises de change. Le marché de l’or serait de répondre à cette réévaluation par eux-mêmes, seraient-ils pas? Nous avons vu ce genre de scission entre officiels et les prix du marché dans l’ancienne URSS.
Un troisième problème, et que je n’ai vraiment pas voir aborder dans le livre, est le changement dans l’offre d’or. La valeur intrinsèque que l’on appelle de l’or n’est pas vraiment vrai. En temps de famine, vous ne pouvez pas manger d’or, par exemple. Aussi, si nous avons une offre fixe de biens et une offre fixe de l’argent poursuivant ces biens ou de plus en plus pas plus vite que l’offre de biens, alors les prix devraient rester stables. Cependant, si la fourniture de biens ont augmenté plus vite que l’offre de monnaie, la déflation serait effectivement se produire parce que moins d’argent serait disponible par bon d’être acheté.
Toutefois, si l’offre d’or ont été soudainement d’augmenter? Ce qui est arrivé plus d’une fois. Lorsque tout ce que l’or du Nouveau Monde a montré en Europe, il a causé la déflation de la valeur de l’or (et l’inflation des prix) et a imposé un fardeau économique réel sur plusieurs. Cela est également vrai que de nouveaux procédés … Lire la suite
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Commentaires (8)
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Nathan a écrit un chef-d’œuvre. Il prend le concept de l’argent à ses débuts, puis utilise des exemples faciles à comprendre pour nous renseigner sur la simplicité de la politique monétaire. Ce livre est facile à comprendre par la personne moyenne intelligente.
Une personne éduquée dans l’économie de la journée peuvent avoir des difficultés de montage de ces concepts simples et sonores dans les erreurs complexes qui sont enseignées dans les classes les plus économiques aujourd’hui, mais une ouverture d’esprit, économiste enseignables bénéficieront grandement du livre de Nathan.
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